2015年间，对支持小微企业和三农产业贷款达到一定比例的商业银行多下调了0.5～1个百分点的法定存款准备金率，对农村金融机构多下调了2～2.5个百分点的法定存款准备金率。

这就使得比特币交易支付功能更是弱化。也就是说，比特币从字面上说是一种钱，但从比特币的产生与功能来看，与现代货币的概念还是相差很远。

但是，对于比特币来说，既无实体货币为基础，也无物品抵押和信用担保，而同样要承受交易过程的支付功能面对的障碍是很多 的。而这种一夜暴富不仅成了国内许多民众追求的时尚，也是国内各媒体极力宣传与推崇的榜样。进入专题： 比特币 货币 。所以，比特币进入中国后，这些进 入比特币市场的投资者自然愿意看到把这个市场炒得疯狂，再加上国内外的新闻报道推波助澜把这些一夜暴富的信息无限入大，更是诱发了国内比特币炒作的疯狂。现在我们要问的是，为何比特币本来是网络世界的一种虚拟商品，而现在则成了一种货币？而且它不仅成了一种货币，甚至于成 为大众广泛进入金融产品？如果比特币是一种货币或金融产品，它具有金融产品的属性吗？如果没有这种金融产品的属性，那么比特币又是如何演化为一种投资工具 的？等等。

无论是现代货币还是金融产品，都是对信用的风险定价。比特币（Bitcoin）其实是网络世界的一种软件或虚拟产品。自实施以来，德国养老保险制度保持了长期的规范化运行，已覆盖超过90%的雇佣劳动者和独立经营者。

二是社会参与，打造多层次养老金融体系。随着老龄化人口的不断增加、养老金缺口的拉大，我国养老金市场化运营刻不容缓。一是创新担保方式，拓宽养老产业的信贷抵押担保物范围，满足养老服务日益增长的信贷需求。大力发展养老零售金融业务，满足老年人服务需求 立足养老零售金融业务，着力构建养老服务金融新模式，满足老年人多样化、个性化的服务需求。

瑞典是典型的高税收、高福利国家，养老服务费用主要来源于政府财政拨款，居民仅需要承担不到10%的费用。德国是实施养老保险制度最早也最完善的国家，1889年就已颁布《伤残和老年保险法》。

相对于发达国家长达几十年甚至一百年的老龄化历程，我国仅用18年就已进入老龄化社会，而且老龄化速度仍在进一步加快。后续颁布的《关于加快发展养老服务业的若干意见》和《基本养老保险基金投资管理办法》又分别从加快产品服务创新和加强养老金管理的角度，进一步强调了加大养老金融供给的重要性和紧迫性。我国养老服务设施建设主要依靠政府财政投入，银行信贷资金和民间资本的支持力度较为有限，随着需要照料的失能、半失能老人数量的剧增，养老服务设施建设资金缺口将不断拉大。三是建立健全养老金入市机制，稳步推进养老金投资保值增值运营，逐步探索和实践养老金投资在不同市场资产类别方面的多元化配置。

从供给侧结构性改革入手创新养老金融供给 近年来，党中央、国务院高度重视养老金融的发展，并陆续出台了多项相关的政策法规。发展养老金融是切实改善民生福祉的重要支撑 随着经济发展进入新常态以及人口老龄化进一步加剧，我国面临滑入中等收入陷阱的严峻挑战。首先，从养老服务设施能力来看，我国养老服务设施还存在着社区养老服务和养老机构床位严重不足，设施较为简陋、功能单一，区域、城乡发展不平衡等一系列问题。为了提高运行效率，德国选择独立的社会保险公司作为养老保险事务的管理主体，进行市场化运作。

相对于发达国家来说，我国人口老龄化具有以下三个特点：一是提前到来。发达国家发展养老金融的经验做法及启示 多数发达国家在上世纪60年代前后进入老龄化社会，并于1975～1990年先后进入重度老龄化社会。

我国于1999年提前进入老龄化社会，目前已成为世界老年人口最多的国家，预计将于2020年后逐步迈入重度老龄化社会。一是立足养老产业链，针对养老服务设施建设、老年用品生产、养老地产、老年出行、老年医疗等环节的发展特征和服务需求，开展有针对性的金融服务。

对我国发展养老金融的启示 由于经济发展水平以及老龄化程度方面的差异，我国难以直接照搬发达国家的做法。发达国家发展养老金融的经验做法 瑞典和日本是世界上开展养老服务较为成功的国家，其成功之处在于拥有最健全的养老服务体系和最完善的养老服务设施。进入专题： 养老金融 。一是健全养老保险制度，以及养老资金长期积累及增值机制，确保社会养老资金充足储备。三是专业化运营，满足多样化养老服务需求。据统计，2014年，我国养老金总体规模超过5万亿元，预计2018年将达到12万亿元，保值增值压力巨大。

一是充分发挥民生银行4000多家小区支行的网点优势，深耕社区，将金融服务贴近老年人的养老服务需求，有针对性地开发了多层次、个性化、真正符合老年人需求的养老金融产品，为老年人提供覆盖面更广、可信赖的金融服务。从金融供给侧改革入手，创新养老金融供给可以从以下三方面解决金融服务的供需错位问题。

但与发达国家相比，我国养老产业发展水平较低，且与之配套的金融服务相对滞后，亟需借鉴发达国家的经验做法，结合我国国情，加快养老金融创新，促进改善民生福祉。二是鼓励、支持和引导经营机构加大对养老产业支持力度，实施信贷优先支持、内部考核激励等，支持产业发展。

开放社会养老服务市场，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，引导和规范社会资本进入养老服务领域，培育和扶持养老服务机构和企业发展，形成政府财政和民间资本互相协作、互为补充的养老金融体系。加快发展养老对公金融业务，提供综合性金融服务 立足养老对公金融业务，着力构建养老产业金融新模式，为养老产业发展提供综合性金融服务。

一是政府主导，构建全方位养老服务体系。因此，我国养老金融产业的发展亟需借鉴发达国家的经验，同时结合我国国情，加快养老金融创新，促进改善民生福祉。从全球范围看，包括美国、德国在内的主要发达国家都进入了养老金资产管理时代。因此，加快养老金融的创新发展，对全面建成小康社会、切实改善民生福祉具有重大意义。

二是基于风险可控的原则，拓宽养老金投资渠道，提升专业化运营水平，提高养老金的投资收益率。一方面，养老金融将成为金融机构业务发展的新蓝海，为金融机构带来长期稳定的业务收入来源和新的利润增长点。

目前美国养老金已成为股市最大的机构投资者，并开始拓展新的投资渠道，如基础设施、房地产、私募股权投资基金等。创新养老金融模式 为贯彻落实国务院关于发展养老金融、助力养老产业发展的指示精神，各商业银行在养老金托管、养老产业金融以及老年人金融业务等多方面都进行了积极的探索。

应对人口老龄化已经成为世界各国面临的共同挑战。另一方面，它将成为金融机构转型升级的助推器，推进金融机构的服务模式和产品创新。

加快产品服务创新，提供针对性金融服务 针对养老产业和老年人日益多元化、个性化的服务需求，加快产品和服务创新，提供有针对性的金融服务。一是立足大资管条线，依托大托管业务平台，以养老金资产管理和产品化为主要发展方向，提供高效率、低成本的养老金托管运营服务。为更好解决社会老龄化问题，日本政府分别于1989年和2000年实施养老的《黄金计划》和介护（即看护）制度。在跨越中等收入陷阱和全面建成小康社会的大背景下，加快发展养老产业已成为我国深入推进经济结构调整、切实改善民生福祉的客观要求和重要支撑，而养老金融作为支持产业发展的重要一环，面临着新的发展机遇，未来发展空间巨大。

但通过对发达国家成功经验的分析，可为我国发展养老金融提供经验借鉴。三是加强与医疗、保健、信息、看护等机构的跨行业合作，通过跨行业的资源整合和服务创新，为客户提供更完善的金融服务。

2011年12月，国务院印发《社会养老服务体系建设规划（2011-2015）》，明确指出金融机构要创新产品和服务方式，改进和完善养老金融服务。我国养老金融亟待加快创新发展随着我国人口老龄化加速发展，老年人口迅猛增加，预计2020年我国60岁以上的人口比重将超过17%，我国将进入重度的老龄化社会。

截至2013年底，我国养老床位数为500多万张，每百名老年人拥有2.5张，远低于发达国家5～7张的平均水平。中国民生银行是较早涉足养老金融产业的商业银行之一，2007年，民生银行获得企业年金账户管理与托管业务资格。

官新高速等5项公路工程建成通车

着力深耕长三角区域市场——中铁置业上海公司发展纪实

广河高铁机场段等铁路项目开工

建元资本董事长王炜：融资租赁 撬动新能源汽车市场化

未来成都 电动汽车充电桩两公里一个

发展改革委：健全环境污染第三方治理市场

2014年青海三江源生态保护和建设完成投资超4亿元

中铁科工研制新型重载运输车通过验收交付使用

25款新能源车今年将上市 混动车型占多数

昆明主城区抗旱保供水重要工程——松华坝水库提水管正式通水